Stabull 2024 年 XNUMX 月项目更新和行业洞察

执行摘要

Stabull 继续朝着实现利率民主化和提供稳健基础设施的目标取得重大进展 stablecoin加密空间中的货币和现实世界资产 (RWA)。

开发和发布亮点：

– 产品开发进展顺利，DeFi 保险库（基于智能合约的系统，可自动管理和优化资产以产生收益）即将完工。

– “Vaults”功能允许用户质押LP代币并参与流动性挖矿计划。

– 保险库还有几天就要投入使用 – 目前已完成审计。

– 流动性挖矿计划设计已完成，解决了 TGE 之前的代币分配问题。这意味着当流动性计划上线时，APY 将显示 0%，但所有早期质押者都将因提供早期流动性而获得 TGE 后的空投奖励。这是一种确保在 TGE 之前没有治理代币流通以实现公平和干净启动的方法。

– 正在添加的其他流动资金池包括数字日元（GYEN）、巴西数字代币（BRZ）和 StraitsX 新加坡元（XSGD）。 我们现在正在定期增加新的合作伙伴/资源池。

– 交易所上市和用户获取活动的合作伙伴关系正在敲定，为发布做准备，同时大多数做市、启动板、用户获取、KOL、公关/媒体合作伙伴关系已经完成。

– 我们已与 20 多家 stablecoin 发行人、30 多家 RWA 发行人和 20 多家新银行（大约 1,000 家）。这也使我们在整个 RWA/Stablecoin 行业全球化发展 — 下文将详细介绍。

市场情绪：

– 比特币的市场状况一直不稳定，目前在历史高点下方盘整。自 3 月中旬以来，山寨币经历了之前牛市中期未曾见过的下跌和投降。在当前山寨币的负面情绪席卷整个系统之前，我们做出了正确的决定，没有急于进行 TGE。

- 比特币在结构上仍然看涨，目标是到 2024 年圣诞节达到新的 ATH。

– 自上周以来，人们开始转向优质项目，远离模因币。

– 越来越多地采用 stablecoin传统金融体系效率低下导致的债务危机（尤其是以美元计价的债务危机）持续存在。

– 对非美元的兴趣日益增加 stablecoins 和 RWA 为 Stabull的基础设施。

此 Stabull 愿景：

1. 随着时间的推移，使利率民主化并将权力转移给用户。
2. 提供高效、低成本的“基石”基础设施 stablecoin和 RWA。
3. 为用户提供自主托管和透明的链上流动性。
4. 支持整个 stablecoin 和 RWA 生态系统。
5. 为 SWIFT 和伦敦金银交易所等传统金融基础设施提供可行的替代方案。

我们处于正确的时间和地点，可以利用加密货币的最大趋势： Stablecoins 和 RWA。我们在行业中的独特优势使我们能够利用信息优势来调整我们的战略，以最好地满足这个快速增长的市场不断变化的需求。

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更多关于市场分析、市场周期和流动性的信息

当前市场周期与以往的牛市/熊市周期存在很大不同：

尽管山寨币举步维艰，但比特币在结构上仍然看涨。尽管随着 ETF、民族国家挖矿以及迈克尔·戴尔等亿万富翁的青睐，BTC 已进入大联盟，但德国政府和 Mt. Gox 预期的大量抛售需要明确，才能重新确立方向。一旦明确，我们预计 BTC 将在 2024 年圣诞节前创下新高。

此外，有证据表明，BTC 将完全摆脱之前的投机性科技股地位，成为真正的价值储存手段。

金银的突破（经过 25 年以上的盘整期！）与石油美元的下跌同时发生，而金砖国家+国家预计将把能源、国防和农业领域的贸易和结算转换为非美元、以金银为支撑的法定货币。仅在过去 20 年里，金砖国家非美元贸易就增长了 4% 以上。

这一全球重组的意义将在未来 12 个月内实现，届时金条、BTC 和“区块链轨道”将通过主要国家的实时可扩展采用而成为焦点。比特币是一种通胀/地缘政治对冲工具，实际上需要 4-12 年才能完全取代黄金的传统历史作用。

随着 11 月美国大选临近，美联储政策仍不明朗，人们普遍预期股市将上涨，非美元法定货币将面临巨大压力。然而，美联储高度被动的政策，以快速连续降息为特征，可能会颠覆现状，出现凯恩斯式的离题。

这些地缘政治宏观经济事件均不会对 Stabull，无论其如何展开。 不可阻挡的主题是交易正在“链上”移动，并且 Stablecoin / RWA 行业将于明年走出实验室，走向公众视野。

Memecoin现象与行业反思

在这个周期中，模因币的崛起是史无前例的，似乎反映了更广泛的社会问题。在此之前，模因币的受欢迎程度一直是后期周期顶部的指标，让市场好奇这是否是一个异常值，还是模因币与方向无关的总体指标。这一次，在 BTC ETF 获得批准后不久，模因币出现了前所未有的增长，而堕落的“注意力经济”活动导致多种模因币爆发式地涌现。

最初，较低的准入门槛造成了市场饱和，这本身就是人们追求快速、廉价、容易赚钱但缺乏实用性的欲望造成的。这种情况总是不可持续的，自 3 月中旬以来，我们对模因币的流动性流失并不感到惊讶。

相比之下，2019 年的“DeFi 之夏”催生了许多实际应用或山寨币，这些应用或山寨币一直存活到第五个纪元，例如 AMM、去中心化借贷和其他核心金融基础设施。然而，过去 5 个月并没有确凿证据表明真正的山寨币周期已经到来。

宏观商业环境

目前，除日本外，各国央行都面临着从过去两年的量化紧缩政策转向某种形式的宽松政策的压力，这将恢复商业银行、投资银行和区域银行结构资产负债表的舒适度。

从本质上讲，全球市场正在应对长期零利率政策导致的信心崩溃，以及新冠疫情爆发后数万亿美元刺激计划带来的额外压力。激进加息导致的生活成本危机严重影响了中产阶级。此外，危机引发的反动政策，如强制令、企业关闭、终止雇佣、个人债务增加、通货膨胀和个人消费支出上升，已将许多西方国家（以及中国的银行业、金融业和建筑业）推向文明危机的边缘。

地缘政治不稳定和监管挑战也影响了加密货币行业。由于轻率的去银行化，电汇已被冻结。一些供应商员工的失踪扰乱了处于争议热点地区的公司正常的 B2B 对话流程。美国证券交易委员会不明确的监管框架和绝对疯狂的合规负担导致只有少数“幸运”的公司能够进入市场。

鉴于 GBTC 的解散、德国政府的 BTC 销售、以及预期的 Mt. Gox 销售带来的压力，再加上对 Stabull.Finance 进入有利的市场条件，值得仔细考虑我们预期的 TGE 的时机。

出于这种考虑，该行业正在清理零效用的模因币。目前， Stabull 团队更愿意进入市场早期强势阶段，而不是震荡和疲软阶段。但我们有信心市场正处于强势阶段，我们的准备和策略将帮助我们渡过任何潜在的短期风暴。

全球趋势再次不影响 Stabull产品市场契合度或市场路径，但更多的是出于有利推出的流动性/时机考虑。

提醒：什么是 Stabull的願景？

我们有独特的机会 利率民主化 在外汇和商品市场。

我们通过解决行业中的“缺失基础设施”来实现这一目标——一种资本高效的分散式掉期设施，具有近乎即时和完全的清算和结算能力。

• 专为 Stablecoin 以及 RWA 发行人。

为所有类型的用户提供一个简单的用户界面来交换或赚取收益。

提供一个简单的用户界面和竞争性设计，用于对利率和关键治理问题进行投票。

这与新出现的宏观经济政策转变相一致。我们看到许多国家都在广泛讨论/提议削减/取消所得税，并用关税/消费税来资助政府支出。

– 在外汇和大宗商品领域，$STABUL 正走在一条逐步去中心化的道路上，在我们的最终形式（2025 年）中，持有人将能够竞争/投票决定他们优先资产的利率。即权力回到公用事业的消费者手中。

博弈论与流动性吸引力

• 流动性越强，掉期交易的规模就越大、频率（货币流通速度）就越高。
• 掉期规模越大、越频繁，交易费用就越高。
• 交易费用越高，APY 就越高。
• 并且治理代币 $Stabul 通过良性竞争将 APY 游戏化。

Stabull 已经走上了一条渐进式去中心化的道路，允许代币持有者通过竞争和投票来影响利率，决定如何在他们偏好的资产上分配收益；从而将效用的权力和功能转移回消费者。

– 从 40,000 英尺的高度来看，博弈论很简单，但需要仔细思考每个阶段 Stabull的预计生命周期，我们引入了一些伟大的思想来模拟这一切。

理论残局示例：

假设有一只中型货币市场基金，你有 100 亿美元可供部署，并要求获得至少 6% 的年化收益，你部署到一只价值 XNUMX 万美元的基金中。USDc 池上 Stabull （尚未上线）。

如果美元百万（https://mountainprotocol.com) 占该货币对的 50%，其中 5% 已嵌入（联邦基金利率目前为 5.25%），结果是部署 2.5 万美元资本的年利率为 99%，且不存在外汇风险，因为这是美元/USDC 对。

通过增加流动性，LP 自动进入 Stabull 流动性挖矿计划的目标是实现 6% 的 APY（合计相当于 8.5% 的 APY）。使用剩余的 1 万美元，流动性合作伙伴购买 1 万美元的 $Stabul，以获得增加 APY 所需的投票权（以百万美元为单位）/USDc 下一季度的资金池将从 6% 增加到 10%，最终结果为 12.5%。

一旦扣除用于购买投票权的 1 万美元初始投资，总回报率为 11.5% APY。然而，LP 仍保留初始购买时的资本价值，并被允许在下一季度对结构进行投票。

本质上，为了提高 APY，人们有很强的动机去获得（购买）投票权，尤其是当成本仅为 1% 时。

这种场景变得现实，同时：

– 避免无法交付的可能性。

– 保持自我监护权。

– 可以防范黑客/漏洞攻击（Stabull 将所有交易费用的 5% 转入保险池）。

– 对 LP 的赎回没有锁定/冷却期。

– 实现任何掉期交易的完全最终性和结算，并实现透明度，因为流动性是在链上的

向外构建战略， Stabull 打算纳入第三方 Neobank、借贷协议，甚至引入结构化收入产品或 SDR 式篮子/货币的中心化基金经理。dex 可以通过编程自动重新平衡的产品 Stabull的流动性。

现实世界资产（RWA）和 Stablecoin 行业洞察

– 我们已与 20 多家 stablecoin 发行人、30 多家 RWA 发行人、20 多家新银行。

– 法定货币对stablecoin 针对各种用例进行转换。

– 虽然采用速度较慢，但​​非美元货币的采用 stablecoin正在改善并有望增加 基本上 在未来的几个月里……

– 吸引代币化商品市场（例如黄金、白银）的主要挑战在于它们对于动态稳定掉期的想法相对“新颖”。然而，与商品、国库券、私人信贷和房地产支持平台的谈判正在取得丰硕成果。

– 因此，我们预计 2025 年 RWA 将大幅增长。

进一步来说：

• RWA 是目前的一个重要主题，该子行业已获得大量资金，资金来源包括贝莱德的 BUIDL 基金，甚至包括个人种子投资者。这让我们想起了 2016 年风险投资和私人资金对 DeFi 基础设施的投入。
• 许多项目都在链上发行资产；但流动性在许多链上。有些项目把所有资产都放在恒星上，然后转移到以太坊上。 Polygon。有些正在从 Avalanche 转向 HashGraph。等等。

Stabull的立场是，同质化最佳实践、标准化技术选择/链是行业正在经历的必要过程。

作为基石基础设施提供商，只要合作伙伴提供初始流动性和营销，我们将整合任何链并加载任何池。

我们确实预计 12 个月内流动性将集中在 2-3 条链之间。

产品和业务开发：

– “Vaults” 功能即将完成。

– 流动性挖矿计划设计完成。

– 以太坊上的额外流动资金池和 Polygon 将会在未来几天内添加并在 dapp 上可见。

– 与其他 4 条链进行战略整合对话。大多数是生态系统基金、RWA/Stablecoin 发行人+他们的流动性合作伙伴。

– 流动性挖矿计划的上线将使我们能够开展各种用户获取、品牌知名度和社交活动。

Stabull的核心 KPI 很简单：TVL 和 Swap 量。我们才刚刚起步。

在 7 月底为 TGE 做准备时，我们将把重点转向公开销售/启动板计划。

代币生成事件（TGE）规划：

– 如上所述，我们正在仔细考虑时机和市场条件，以获得最佳结果 Stabull的TGE。

– 我们不点名，看了一场很酷的 DEX 项目总锁定金额达到 100 亿，获得 200 万 + X 名粉丝，在 Bybit 和其他大型上市、KOL、媒体等方面花费超过 1.5 万美元，结果开盘价是预售价的十分之一。这是过去 1 个月内推出的众多高 FDV/低浮动 VC 项目之一，结果类似。

- 通过对比 Stabull 将是微小的 2.25 万美元 MCAP、第一天的低 FDV/高浮动、没有掠夺性 VC 和均衡的代币分布。

未来展望：

– 定位 Stabull 成为十大 DeFi 品牌之一。

– 提供 SWIFT 和伦敦金银交易所的替代方案。

– 支持增长 stablecoin 和 RWA 生态系统。

– 致力于频繁更新和透明的沟通。

– 于 7 月/8 月完成开发并发布。

– TGE 后的渐进式去中心化（DAO 投票门户，利用 HoloChain 技术在 2024 年剩余时间和 1 年上半年实现前端和后端去中心化等）。

– 定期提供更多资金池、更多流动性、更多 NeoBank 和 DeFi 整合。

未来是光明的——而且是去中心化的！

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