Varför Algo Capital DAO förvärvade en andel i Stabull.Ekonomi – Intervju med en styrelseledamot

Det här är en specialutgåva av vår Substack, eftersom vi är mycket glada över att tillkännage Algo Capital DAO:s första landmärke vid köp av token swap!

Stabull Finans
Algo Capital DAO förvärvade en andel i Stabull.Finans i december 2023, en decentraliserad penningmarknad fokuserad på valutaswappar i kedjan, med särskilt fokus på likviditet för icke-USD stablecoin par.

För de som inte känner till vår nya störande DAO-modell, en snabbplugg PÅMINNELSE för dig att gå med i vårt kommande webbseminarium, där vi kommer att ge en detaljerad översikt över vår decentraliserade organisation:

Algo Capital DAO-evenemang:

📅 Onsdagen den 31 januari

⏲️6 CEST

Boka din plats här: länk

Dela

Så... Varför valde vi att investera i Stabull ?
Efter att ha tittat på och slutligen vidarebefordrat över 10 olika projekt förra månaden, har Algo Capital DAO beslutat att kasta sitt stöd bakom Stabull Finans, och här är varför: 1) det är tydligt att deras protokoll tar itu med ett verkligt behov på marknaden. 2) chansen att tillföra likviditet i den snabbt växande icke-USD stablecoin marknaden är bara för bra för att missa. 3) vi är verkligen imponerade av Stabull team. Deras blandning av tekniska färdigheter och affärskunniga är förstklassig, och de har en gedigen historia av att framgångsrikt rulla ut projekt i kryptovärlden.

Alla här på Algo DAO är superpumpade över att detta är vårt första partnerskap och att arbeta tillsammans med Stabull besättning för att göra denna satsning till en stor hit!

En intervju med Fran från Stabull Finans
I en exklusiv intervju sätter vi oss ner med Fran Strajnar, grundare av Techemy Capital och styrelseledamot på Stabull.Ekonomi att dela med sig av sin bakgrund och en överblick över Stabull och det är pågående framsteg.

ALGO TEAM: Hur började du med krypto?
Fran Strajnar: Jag har faktiskt varit involverad i kryptorymden sedan de tidiga dagarna av Bitcoin OGs. Det som verkligen drev mig till det här utrymmet var idén att separera pengar från staten, vilket verkade så självklart för mig. Så jag blev involverad i de första mötena och sedan senare var jag direkt involverad i att strukturera och samla in Sergeys $33 miljoner för Chainlink i början. Jag har varit involverad i decentraliserade identitetslösningar och startat en medieverksamhet, Brave New Coin. Senare har jag varit involverad i att strukturera och genomföra transaktioner till ett värde av över 500 miljoner dollar i vår bransch mellan 35 fantastiska projekt som är kända nu för tiden. Så småningom skapade jag Techemy Capital, som är licensierad att beställa och distribuera alla typer av instrument, verktyg, värdepapper, etc., till större delen av världen, och vi har mäklare-återförsäljare-partners på platser som USA, Storbritannien, Japan, etc. för jurisdiktionskrav. Så jag tillbringar det mesta av min tid på Techemy Capital där vi effektivt inkuberat, strukturerat, licensierat, sålt, förvärvat och avyttrat dussintals olika företag under de senaste 10 åren.

Och det här är verkligen en fråga i flera delar här, eftersom vi var djupt involverade i stablecoinett par år sedan från ett projekt som gjorde den Nya Zeelands dollar stablecoin ($NZD lansering). Vi använde en plattform (DFX) där du kunde få APY för att satsa din brasilianska real stablecoin, turkiska lira, brittiska pund, kanadensiska dollar, etc. Och den plattformen hade några allvarliga problem.

Efter det avsnittet samlade jag ett antal stablecoin emittenter för en serie workshops och frågade, "Vad behöver vi av en gemensam del av industriinfrastruktur?"

Resultaten av det var det sunt förnuft som du kan förvänta dig. Dessa är de aktiva protokollen; swapavgifter bör gå till en försäkringspool; det borde finnas kontinuerliga revisioner och förmåner... bara ett inbyggt för ändamålet verktyg och en mer kapitaleffektiv bindningskurva för mindre glidning och, du vet, bättre priser för slutanvändarna, en plattform som varje stablecoin emittenten kan gå till och säga till sina användare: "Gå och byt ut våra produkter här."

Så jag packade ihop detta och gav det till en vän till mig som har haft flera framgångsrika exit i licensiering av DeFi-teknik. Sedan Stabull Finans föddes, inkuberades effektivt med den ursprungliga startfinansieringen från Techemy Capital och drog in resurserna för att stå upp, och så nu är vi bara förhoppningsvis vid en punkt där testningen nästan är klar, och vi slutför sedan vår förförsäljning , redo för tokengenereringsevenemangen, lanseringen och den offentliga marknaden.

ALGO TEAM: hur skulle du beskriva Stabull i enkla termer?
Fran Strajnar: One-liner är det Stabull är en specialbyggd decentraliserad penningmarknad (DEX). Forex är den största marknaden med tanke på den teoretiska handelsvolymen på planeten, med flera biljoner dollar per vecka (7.5 Tn USD). Vi ser nu en mycket tydlig trend där Forex kommer på kedjan, eftersom ökningen av många icke-USD och USD stablecoinAtt skapas fortsätter att växa, kvartal efter kvartal. Och Uniswap, SushiSwap typ av decentraliserade swap-faciliteter, de är inte designade för något som inte rör sig så mycket – de är inte designade för forex.

Så, Stabull är helt enkelt att skapa ett bättre stycke matematik som en bit infrastruktur för stablecoin swappar, naturligtvis, råvaror som tokeniserat guld och andra sådana tillgångar, eller till och med tokens som representerar CBDCs. Vi kommer inte att utse vinnare. Vad vi vet är att det finns en viktig del av gemensam infrastruktur, en decentraliserad penningmarknad, som saknas, och det är vad Stabull adresserar.

ALGO TEAM: Varför kan det finnas en efterfrågan på handelsmiljö utanför USD stablecoins, som vid det här laget har 99% marknadsandel?
Fran Strajnar: Så, om vi har fullt förtroende för USA:s regering och dess Federal Reserve och den amerikanska dollarn, petrodollar, Federal Reserve Notera, Euroobligationer och skuggbanksystemet, även om vi har fullt förtroende för att denna ohållbara, monolitiska, globala reservvaluta har lång livslängd, ser vi fortfarande en exponentiell ökning av dollar som kommer ut från bankkonton och uttrycks genom stablecoins för den turkiska liran, den brasilianska realen och i många andra nationella fiat-valutor. Och anledningen till det är att det är mindre friktion. Jag kan säga, "här är 20 spänn till middag", eller "20 lira" eller "pesos" eller vad som helst, och jag behöver inte vänta över natten. Det är omedelbart, det är säkert, det är slutgiltigt. Och folk njuter helt enkelt av bristen på friktion när de använder P2P-överföringar över det gamla bank- och finansiella systemet.

Så utöver det ansluter vi oss inte till konceptet att världens reservvaluta, Federal Reserve Note, har lång livslängd. Hela systemet är i slutet av sin cykel. Den amerikanska dollarn kommer att fortsätta att dominera och överträffa andra valutor i det kommande kaoset. Men någon gång måste det ersättas med ett annat system. Till och med arkitekterna bakom det nuvarande systemet talar öppet om att ersätta den amerikanska dollarn – mestadels med CBDC. Uppenbarligen, med uppkomsten av Bitcoin och andra instrument, eller BRICS som till och med föreslår guldstödda valutor – går vi helt klart in i en era där inte bara USD utan kanske till och med Federal Reserve har en begränsad livslängd.

Som ett annat exempel på Stabulls värdeförslag betalar jag personligen människor i Turkiet, så jag måste gå och köpa turkiska lira för deras fakturor eller GBP i England. Och jag gillar inte de nuvarande plattformarna att byta dem på. Jag vill kunna koppla in en plånbok, en multi-sig plånbok, och sedan få de tre personerna att skriva under bytet på en av dessa centraliserade plattformar som har kapitaleffektiva räntor och bra likviditet, och sedan kan de registrera det ganska enkelt och stämma av kontona, och senare göra betalningarna i den andra nationella valutan stablecoins som entreprenörerna kräver.

Det finns flera sätt att ersätta det 110 år gamla finansiella systemet med något som förhoppningsvis är mer hållbart. Stabull är ett stycke infrastruktur som inte kommer att diktera eller gissa åt vilket håll världen kommer att svänga. Det erbjuder istället en mycket ren, smidig swap-facilitet för alla tokens och fiat-valutor som uttrycks i kedjan som behöver en swap-facilitet på ett kapitaleffektivt sätt. Det är därför jag gillar Stabull. Den är designad för att göra en sak, göra det bra, utan gissningar om vilka vinnarna är i framtiden.

ALGO TEAM: Varför ska en användare välja Stabull över etablerade alternativ som Uniwsap eller Sushi ?
Fran Strajnar: Likviditet lockar effektivt till sig likviditet. Om du kan erbjuda en bättre, billigare routinglösning och ha den integrerad i 1Inch, Paraswap och en massa andra, och det hela tiden kommer upp som den mest kostnadseffektiva vägen för att faktiskt utföra ett byte i DeFi-universumet, så kommer det att locka till sig ytterligare likviditet och uppmuntra fler att delta. Därifrån kan vi distribuera Curves fabrikspool ovanpå likviditeten av Stabull, samt integrera dussintals andra DeFi-protokoll: upplåning, utlåning, snabblån, etc., för att antingen skapa finansiella instrument eller strukturerade inkomstprodukter, till och med principskyddade strukturerade inkomstprodukter.

All hyperfinansiering är inte jobbet för Stabull; dess uppgift är att bara vara den enklaste, mest kostnadseffektiva och kapitaleffektiva swapfaciliteten för råvaror och stabila valutor. Vi uppnår det genom att bygga bättre bindningskurvor och sedan, med tiden med vår färdplan, kommer vi att integrera off-chain compute för subnät så att vi kan göra on-the-fly matchning av order som når minnespoolen.

ALGO TEAM: Vem finns i ditt team och vilken typ av expertis behövde ni samla ihop för att bygga Stabull ?
Fran Strajnar: Jag respekterar den pseudo-anonyma karaktär som vårt team begärde på grund av den kontinuerliga gråzonen som skapats av SEC med deras retroaktiva straffbeslut. Så alla investerare som vill genomföra sin due diligence och träffa teamet är välkomna att göra det – vissa är offentliga, andra föredrar att inte vara det, och det respekterar jag. Det är därför jag gör den här intervjun och inte de som kandiderar Stabull.

Den färdighetsuppsättning som krävdes inkluderade en kvantitativ matematiker för att räkna ut bindningskurvan. Om du har läst vår whitepaper kan du se att vi har tagit in några riktigt erfarna matematiker och kvantiteter för att ta reda på utvecklingen av AMM och hur man kan göra dem bättre över tid, och det var så vi kom fram till den nuvarande matematiken för Stabulls bindningskurva. Vi kommer att fortsätta att förbättra det genom att använda AI och maskininlärning för subnät och beräkning utanför kedjan när infrastrukturen ökar och mognar över tiden.

Så förutom kvantiteter och en pålitlig uppsättning utvecklare har vi hänvisat miljoner och åter miljoner dollar till kanske 12 olika utvecklingshus under de senaste 10 åren, eftersom våra kunder blir kapitaliserade och de måste gå och bygga ut sina produkter. Vi har ett decennium av erfarenhet av att veta vem som faktiskt presterar, vem som är specialist på AMM, innovationsteori och vilken typ av Europe/Asien-baserade utvecklare som vi litar på och har spenderat mycket tid med på tidigare projekt.

Vi stod upp som en utmärkt MVP och nu en alfa, återigen, genom att använda flera olika smarta kontraktsrevisionsbyråer, varav en vi har arbetat med tidigare och vet utför uttömmande QA-tester. De kallas ROD-revisioner, och de har gjort ett fenomenalt jobb med att gå mycket djupare in i revisionen än vad de flesta revisorer gör.

Och sedan för affärsutveckling, drar vi in ​​några människor vi litar på, som har relationerna eller nätverket i DeFi-utrymmet och ekosystemets fonder och projekt. Vi valde också en annan som är mer av en gråhårig, senior företagsrelationsbyggare för TradFi, och en slags dialog på institutionell nivå, särskilt för att hjälpa till att locka rätt typer av marknadsgaranter, börser och lanseringsplattor för att offentligt släppa detta.

ALGO TEAM: Kan du dela lite mer om rollen för SFX-tokens i ditt ekosystem?
Fran Strajnar: Det är väldigt enkelt. I likhet med Curve, där incitamentet är att ackumulera så mycket av styrningstoken som möjligt i syfte att regelbundet rösta om vilken strategi, eller i Stabulls fall, vilken pool ska ha hur mycket APY. Styrningstoken är det enda sättet att återbalansera, med början på kvartalsbasis, protokollavgifterna. Vad händer med avgifterna? Hur mycket avkastning går till vilken pool? Kanske schweizarna stablecoin emittenten vill öka avkastningen i sina pooler, som en del av en kvartalskampanj, så de måste ha tillräckligt med röstkraft för att uppnå en bättre APY i sin pool för det kvartalet. Så småningom, för den progressiva decentraliseringen, kommer innehavare av SFX-styrningstoken att kunna avskeda utvecklarna eller ledningsgruppen och utse en ny, överföra över DNS och webbplatskontroll. Den huvudsakliga kostnaden de innebär kan potentiellt, teoretiskt, hanteras genom processen med progressiv decentralisering. Så det här projektet är designat för att drivas ut av marknadsmakarna, stablecoin emittenter, marknadsaktörer och de får välja hur mycket av protokollswapavgifterna som går till var, eller så kan de till och med välja att höja eller sänka swapavgifterna för vilken pool som helst.

Så vi upptäckte att detta är det enda sättet att göra det. Annars hamnar du bara med en ständig centraliserande myndighet som bestämmer vart, potentiellt hundratals miljoner dollar i avgifter, går, och de skulle bara vilja stoppa in det i fickan. Så vi skulle väldigt gärna vilja att detta skingras och att incitamenten anpassas så att SFX-innehavare beslutar om alla ekonomiskt ansvariga komponenter inom några korta månader efter lanseringen.

ALGO TEAM: hur gör Stabull tjäna pengar ?
Fran Strajnar: Precis som Uniswap eller PancakeSwap tjänar pengar, finns det en 0.2 % swapavgift för varje swap som kan röstas om att vara lägre eller högre av innehavarna av styrningstoken i framtiden. Och då går det helt enkelt till försäkringspoolen, driften, marknadsföringen, avkastningen, uppenbarligen, och återköpen av SFX-tokens, som går tillbaka till den fleråriga utsläppskurvan på APY som användarna röstar på.

Stabull kommer inte att lansera NFTs, klockor och visselpipor överallt. Det handlar bara om en sak, och att försöka göra det så bra som möjligt. Vi pratar om en valutamarknad på flera biljoner dollar, att få vår del av det effektivare systemet, och vi borde kunna få åtminstone en del av det när hela kakan växer, eftersom hela FX-kedjan är växer stadigt varje kvartal.

ALGO TEAM: Så vad är det Stabull uppnått hittills... vad är din dragkraft?,
Fran Strajnar: Hela den här grejen uppstod från att slå samman en grupp av stablecoin emittenter till en serie workshops för branschen 2023. Så, branschen som behöver den här infrastrukturen berättade exakt vad de behöver. Det händer inte så ofta med startups; man får oftast gissa vad branschen vill ha. Stabull vet exakt vad branschen vill ha och bygger verktyg som matchar branschens syfte, inklusive anpassning av incitament. Det är ett trevligt sätt att i princip tala om för sina användare att köpa eller sälja produkter på Stabull.Finansiera.

Vi har pratat med 12 olika market makers, vilket alltid är viktigt för att säkerställa att vi kan hitta personer som kan balansera om poolerna med jämna mellanrum, såväl som för market making och notering av governance token på välrenommerade, stora börser. Vi har flera lanseringsplattor för den offentliga försäljningen, flera listor efter den offentliga försäljningen som inkluderar symbolen som styrningen är i, och vi har ett dussin stablecoin emittenter ($TRY, $SGD, $NZD och andra) där vi bara behöver göra poolerna och sedan kan vi gå tillbaka till dem och säga att poolerna är klara, vi lägger lite likviditet själva, lägg till din egen likviditet och börja testa det själv.

Så vi är på väg att gå in i nästa fas och laddar upp ett halvdussin pooler över två eller tre EVM-kedjor. Sedan, under de närmaste veckorna, kan vi bygga upp likviditet och få marknadsgaranterna ombord, och de kommunicerar detta till sitt bredare nätverk. Så vi hoppas att branschen själv blir distributions- och marknadsföringskraften, så alla säger: "Okej, det här är live, vi har en ny pool för vår produkt på Stabull, kolla in det”, och gå därifrån.

Även om jag uppenbarligen också har pratat, men jag kan inte avslöja för mycket, om du kan förstå, med alla ekosystemfonder som Polygon och Avalanche och alla andra. De är alla glada över att se något som är kapitaleffektivt för stablecoins, eftersom det också ökar deras nätverkstransaktionsintäkter. Så de skulle vilja se infrastruktur som denna komma till marknaden som integrerar deras kedja.

Det finns en ny kedja som kommer att bli det mest upprymda, galna du kommer att uppleva i ditt liv. Det kommer förmodligen att vara på nivå med Solana FOMO eller andra men ännu galnare. Och vi har ett väldigt nära samarbete med grundarna därifrån på olika sätt. Så det är några mycket stora saker som kommer som jag är under NDA om, men jag kommer att kunna prata mer om i framtiden.

I grund och botten har vi allt vi behöver; vi håller precis på att avsluta testerna och sedan rulla ut liten likviditet i olika kedjor och skapa pooler, och sedan odlar vi dem. Och sedan när vi har tillräckligt med förköp för att dra avtryckaren på en sex veckor lång sprint av marknadsföring, samhällsbyggande som leder till offentlig försäljning och listor.

ALGO-TEAM: Varför samarbetade du med Algo Capital DAO och hur befinner du dig sedan vi började arbeta tillsammans?
Fran Strajnar: Algo DAO presenterade ett mycket vettigt partnerskap, där ditt nätverk effektivt öppnas upp eftersom du har exponering för projektet. Reklamen är vettiga och vi verkade klicka från början på hur vi ser på världen. Vi tyckte det var roligt eftersom vi har andra nätverk som hjälper oss att nå fler människor. Det är ett sifferspel; vi måste nå rätt partners för att kunna hitta de som skulle vilja kapitalisera på detta eller ha icke-kapitalfördelar för likviditet eller exponering.

Rätt nöjd med processen och hjälpen från er hittills. Bytet av tokentillgångar du har kommit fram till är helt logiskt för oss – det hjälper verkligen att anpassa incitamenten mycket bättre än en traditionell rådgivare/grundare relation.

Vill du lära dig mer om vår DAO? Följ med oss ​​för en exklusiv livepresentation
ALGO CAPITAL DAO – EVENT

📅 Onsdagen den 31 januari

⏲️6 CEST

Boka din plats här: länk

ALGO-TEAM: Kan du dela mer om dina nuvarande investerare och den pågående förköpet?
Fran Strajnar: Efter att ha rådgivit över 30 olika projekt under de senaste 10 åren, vad vi uttryckligen ville undvika är att ha enorma skillnader mellan tidiga omgångar. Så vi gjorde vår första seed-runda för över nio månader sedan, och det kostade $1.20. I denna nuvarande huvudförsäljningsrunda är det $1.40, så det är inte så galet annorlunda.

För ibland hamnar du med priser 10 gånger billigare för tidiga investerare, och det skapar ett stort säljtryck. När den offentliga försäljningen är på $2.00, är ​​det inte så mycket mer än förköpet, och detaljerna finns i intjänandeschemat, uppenbarligen. Men många av dessa projekt försöker starta med bara en halv procent av det totala utbudet tillgängligt dag ett, och sedan är det bara 99 % säljtryck efter det. Stabull försöker rensa ut 20% – 30% initialt på ett hållbart sätt till partier som vill ackumulera så att de kan rösta för att öka APY i sina pooler.

Pågående villkor för förköpsrunda:

Poletter till salu: 1.4 miljoner

Pris: $ 1.2

Rabatt: 13.3%

Höjningsbelopp: 1.82 miljoner dollar

Så vi har Titanblock Capital som ledande, och HNWIs som är DeFi-kunniga innehavare, eller stora innehavare av stablecoinär som vill satsa. Och så, det är en trevlig anpassning eftersom vi vill att de ska lägga till TVL och damma av sina stall och börja tjäna APY när det är tillgängligt för insats.

Vi har några erbjudanden från några av de mer konventionella VC:erna. Vi bestämde oss för att inte ta dem eftersom de vill göra om intjänandescheman och i princip ha alla typer av galna förmånsbehandlingar som skulle skapa säljtryck, så det undviker vi. Vi ser också till att börserna inte har massor av tokens, så de kan inte skapa ett ton säljtryck när vi väl listar. Vi ägnar all denna tid åt att ge råd och inkubera ett projekt och sedan arbetar team superhårt. Det sista du vill är att det ska bli en dålig lansering eftersom vissa VC:er eller börser har för många tokens som en del av sitt deltagande.

Så det har varit superviktigt för oss, mycket viktigare än att bara ha enorma namn på kepsbordet. Vi har bra människor som känner till vårt mervärde och har anpassade incitament för branschen. Jag är väldigt nöjd med det. Nu kräver vi inga fler strategiska investerare; vi tar gärna emot vilken HNWI- eller kryptofond som helst.

De kommer inte att få någon speciell behandling. Alla har en jämn spelplan, och som jag sa, lanseringen är bara ett marknadsvärde på 2 miljoner dollar, så det kommer att bli, du vet, förhoppningsvis en mycket bra lansering.

ALGO TEAM: Varför ska man överväga att investera i $SFX just nu?
Fran Strajnar: Även om jag inte får göra framtidsinriktade uttalanden, kan jag säga att vi börjar med ett mycket lågt börsvärde och en upplåsning på 33 % för investerare före försäljning på dag ett. Detta för att säkerställa att det finns tillräckligt med likviditet där ute, och det är noterat på börser som har så många användare att om någon så småningom vill sälja så finns det åtminstone tillräckligt med likviditet för det utan att påverka marknadspriset för mycket.

Människor bör överväga denna investering eftersom det är en viktig del av industriinfrastruktur vars marknader i icke-USD stablecoins, och till och med USD stablecoins, växer exponentiellt. Forex-marknaden är den enskilt största möjligheten inom DeFi under de kommande 18 månaderna av teoretisk handelsvolym. Att lansera ett marknadsvärdeprojekt på 2 miljoner USD från flera stora börser är ett hälsosamt sätt att minska riskerna för tidiga investerare som föredrar att antingen behålla sina tokens på lång sikt eller ha tillräckligt med likviditet om de vill ta tillbaka sin kapital. Vi kommer att lägga till utbyten varannan vecka efteråt, lägga till pooler, lägga till fler EVM.

Det är snyggt och enkelt, förståeligt. Den enda expansionen för Stabull lägger till fler emittenter, fler pooler, fler börser och marknadsgaranter. Sedan kommer den decentraliserade omröstningen om allt att bli gradvis autonom till en punkt där SFX-tokeninnehavare till julen 2024 bokstavligen kan sparka ledningsgruppen om de vill.

Är du spänd som vi är om framtidsutsikterna för Stabull ?

Om du vill vara med och finansiera och bygga ut denna viktiga del av DeFi-infrastrukturen, BOKA ETT SAMTAL med oss ​​eller någon från Stabull team för mer information om den aktuella omgången och hur man deltar.

Med tanke på den befintliga efterfrågan förväntas förköpet avslutas snabbt, så som alltid är det först till kvarn som gäller.