Stabull プロジェクトの最新情報と業界の洞察 2024 年 XNUMX 月
エグゼクティブサマリー
Stabull 金利の民主化と強固なインフラの提供という目標に向けて、引き続き大きな進歩を遂げています。 stablecoin暗号空間における仮想通貨と実世界資産（RWA）です。
開発と発売のハイライト:
– 製品開発は順調に進んでおり、DeFi 金庫 (資産を自動的に管理および最適化して収益を生み出すスマート コントラクト ベースのシステム) は完成に近づいています。
– 「Vaults」機能により、ユーザーは LP トークンをステークし、流動性マイニング プログラムに参加できます。
– Vault は数日後に公開されます – 現在監査を終了しています。
– 流動性マイニング プログラムの設計が確定し、TGE 前のトークン配布の懸念に対処しました。つまり、流動性プログラムが稼働しているとき、APY は 0% と表示されますが、早期の流動性提供に対して早期ステーカー全員に TGE 後のエアドロップが報酬として与えられます。これは、公正かつクリーンなローンチのために、TGE 前にガバナンス トークンが流通しないようにするための方法です。
– 追加の流動性プールには、デジタルJPY（GYEN）、ブラジルデジタルトークン（BRZ）、StraitsXシンガポールドル（XSGD）が含まれます。 現在、定期的に新しいパートナー/プールを追加しています。
– 取引所上場やユーザー獲得キャンペーンのパートナーシップはローンチに向けて最終調整中であり、マーケットメイキング、ローンチパッド、ユーザー獲得、KOL、PR/メディアパートナーシップの大半は完了しています。
– 20社以上の stablecoin 発行体、30以上のRWA発行体、20以上のネオバンク（おそらく1,000社中）です。これにより、RWA/Stablecoin 業界全体で – 詳細は以下をご覧ください。
市場センチメント：
– ビットコインの市場状況は不安定で、これまでの最高値を下回って推移しています。3 月中旬以降、アルトコインは、以前の強気相場中期には見られなかった下落と投げ売りを経験しました。現在のアルトコインに対するネガティブな感情がシステム全体に広がる前に、TGE を急がないようにしたのは正しい判断でした。
– ビットコインは構造的に強気な状態が続いており、2024年のクリスマスまでに新たな最高値を達成することが目標です。
– 先週から、ミームコインから離れて質の高いプロジェクトへの移行が顕著になってきています。
– 採用の増加 stablecoin伝統的な金融システムの非効率性によって引き起こされた、特に米ドル建ての通貨の下落は、依然として続いている。
– 米ドル以外の通貨への関心の高まり stablecoinとRWAは、 Stabullのインフラストラクチャ。
その Stabull ビジョン：
- 金利を民主化し、時間をかけてユーザーに権限を移行します。
- 効率的で低コストの「基盤」インフラを提供する stablecoinおよび RWA。
- 自己管理と透明性の高いオンチェーンの流動性をユーザーに提供します。
- 全体の成長をサポートする stablecoin および RWA エコシステム。
- SWIFT やロンドン貴金属取引所などの従来の金融インフラに代わる現実的な選択肢を提供します。
私たちは、暗号通貨の最大のトレンドを活かすのに適切な時期と場所に立っています。 Stablecoinおよび RWA です。業界における当社の独自の優位性により、情報面での優位性が得られ、この急成長市場の変化するニーズに最もよく対応できるよう戦略を調整できます。
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市場分析、市場サイクル、流動性についての詳細
現在の市場サイクルは、これまでの強気/弱気サイクルとは大きく異なります。
アルトコインの苦戦にもかかわらず、ビットコインは構造的に強気な状態が続いています。ETF、国家によるマイニング、マイケル・デルなどの億万長者の誘致などにより、ビットコインはビッグリーグに参入しましたが、方向性が明確になるには、ドイツ政府とマウントゴックスからの大量売却が予想されるため、それがクリアされる必要があります。クリアされれば、ビットコインは2024年のクリスマスまでに新たな最高値で安定すると予想されます。
さらに、BTC が投機的なハイテク株という以前の地位から完全に脱却し、真の価値保存手段となるという証拠が出てきています。
金塊の急騰（25年以上の安定期間を経て！）は、BRICS+諸国がエネルギー、防衛、農業の貿易と決済を米ドル以外の金塊に裏付けられた法定通貨に切り替えると予想されるのとちょうど同じ時期に、ペトロドルの下落と重なっています。BRICSの米ドル以外の貿易は、過去20年間だけで4％以上増加しました。
この世界的な再編の意義は、主要国によるライブスケーラブルな導入を通じて、金塊、BTC、および「ブロックチェーンレール」が全面的に注目されるようになる今後12か月で実現するはずです。ビットコインはインフレ/地政学的なヘッジツールであり、現実的には金の伝統的な歴史的役割を完全に追い抜くにはさらに4〜12年かかります。
11月の米国選挙が近づき、FRBの政策が依然として不透明なため、株価は上昇し、ドル以外の法定通貨は極度の圧力を受けて下落するとの見方が一般的だ。しかし、利下げを次々に実施するなど、非常に反応的なFRBの政策は、ケインズ派的な逸脱の流入によって構造を一変させる可能性がある。
これらの地政学的マクロ経済的出来事はどれも、 Stabull、どのような展開になるにせよ。 止められないテーマは、取引が「オンチェーン」に移行し、 Stablecoin / RWA 業界は来年、研究室から外に出て実用化されます。
ミームコイン現象と業界の反映
サイクルのこの時点でのミームコインの上昇は前例がなく、より広範な社会問題を反映しているようです。これ以前は、ミームコインの人気はサイクル後半のピークの指標となっていましたが、これは例外なのか、それともミームコインが方向性に関して無関係であることを示す全体的な指標なのか、市場は興味を抱いていました。今回は、BTC ETFの承認直後にミームコインが前例のない上昇を記録し、退廃的な「アテンションエコノミー」活動により、複数のミームコインが爆発的に登場しました。
当初、参入障壁が低いことで市場が飽和状態になりましたが、これは実用性のない、早くて安くて簡単なお金を求める欲求によって引き起こされました。これは常に持続不可能であり、3月中旬以降にミームコインから流動性が流出していることは驚くべきことではありません。
対照的に、2019 年の「DeFi サマー」では、AMM、分散型借入/貸出、その他のコア金融インフラストラクチャなど、第 5 期まで生き残った多くの実用的なアプリケーション、つまりアルトコインが生まれました。ただし、過去 6 か月間で、真のアルトコイン サイクルが到来したという決定的な証拠は得られていません。
マクロビジネス環境
現在、日本を除く中央銀行は、過去2年間の量的引き締め政策から、商業銀行、投資銀行、地域銀行構造全体のバランスシートに安心感を回復させる何らかの形の緩和政策へと転換するよう圧力を受けています。
本質的に、世界市場は長期のゼロ金利政策に伴う信頼の崩壊と、コロナ危機の発生後の数兆ドルの景気刺激策による追加圧力に対処している。積極的な利上げによる生活費危機は中流階級に多大な影響を及ぼしている。さらに、危機から生じた義務化、事業閉鎖、雇用解雇、個人負債の増加、インフレ上昇、個人消費支出などの反動政策は、多くの西側諸国（および中国の銀行、金融、建設部門）を文明危機の瀬戸際に追い込んでいる。
地政学的不安定性と規制上の課題も暗号通貨業界に影響を及ぼしています。無分別な銀行取引停止により電信送金が凍結されました。一部のベンダースタッフが行方不明になったことで、紛争地帯に晒されている企業におけるB2Bの定期的な対話の流れが中断されました。SECの規制枠組みが不明確で、コンプライアンスの負担が極めて大きいため、市場に参入できるのは「恵まれた」企業数社のみとなっています。
GBTCの解体、ドイツ政府によるBTC売却、そして予想されるマウントゴックス売却による圧力の高まりと、 Stabull有利な市場条件で資金調達を開始するには、予想される TGE のタイミングを慎重に検討する価値があります。
この考慮を推進するために、業界は実用性のないミームコインを排除する過程にあります。現時点では、 Stabull チームは、市場の急落や弱体化よりも、初期の市場が好調な段階に参入することを望んでいます。しかし、市場は強気の瀬戸際にあり、当社の準備と戦術が、短期的な嵐を乗り切るのに役立つと確信しています。
再び世界的な傾向は影響しない Stabullの製品市場適合性や市場投入までの道のりではなく、好ましい発売のための流動性/タイミングの考慮事項です。
リマインダー: Stabullのビジョンは？
私たちは、 金利を民主化する FXおよび商品市場で。
私たちは、業界における「欠けているインフラ」、つまり、クリアリングと決済がほぼ瞬時に完了する資本効率の高い分散型スワップ施設に取り組むことでこれを実現しています。
- 特別に設計された Stablecoin およびRWA発行者。
すべてのユーザー タイプに、スワップまたは収益獲得のためのシンプルなユーザー インターフェイスを提供します。
金利や主要なガバナンス上の懸念事項について投票するためのシンプルなユーザー インターフェイスと競争力のあるデザインを提供します。
これは、新たに出現したマクロ経済政策の転換と一致しています。多くの国で所得税を削減/廃止し、代わりに関税/消費税で政府支出を賄うという議論/提案が広まっています。
– FXとコモディティの世界では、$STABULは段階的な分散化の道を歩んでおり、最終形態（2025年）では、保有者は好みの資産の金利がいくらになるかについて競争/投票できるようになります。つまり、権力はユーティリティの消費者に戻ります。
ゲーム理論と流動性の魅力
- 流動性が高ければ高いほど、スワップ（資金の流通速度）はより大きく、より頻繁になります。
- スワップが大きく頻繁になると、取引手数料が高くなります。
- 取引手数料が高ければ高いほど、APY も高くなります。
- そして、ガバナンス トークン $Stabul は健全な競争を通じて APY をゲーム化します。
Stabull トークン保有者が競争や投票を通じて好みの資産に利回りをどのように配分するかについてレートに影響を与えることができるような方法で、漸進的な分散化の道を歩み始めました。こうして、ユーティリティの力と機能は消費者に戻ります。
– ゲーム理論は40,000フィートの視点ではシンプルですが、各段階で慎重に考える必要があります。 Stabullの予測されるライフサイクルと、これをすべてモデル化するために優れた人材を採用しました。
理論的な終盤の例:
中規模のマネーマーケットファンドを例に挙げると、100億ドルの投資資金があり、最低6%の年利を得るという目標があり、XNUMX万米ドル/米ドルの投資信託に投資すると仮定します。USDc プール Stabull (まだ公開されていません)。
百万米ドル（https://mountainprotocol.com）はペアの50％を占め、5％はすでに組み込まれています（フェデラルファンドは現在5.25％）。その結果、米ドル/百万ドルであるという事実を考慮すると、2.5万ドルの資本がゼロFXリスクで投入され、99％のAPYが得られます。USDC ペア。
流動性を追加することで、LPは自動的に Stabull 流動性マイニングプログラムでは、例えば6%のAPY（合計で8.5%のAPYに相当）を目標としています。残りの1万ドルで、流動性パートナーは1万ドルの$Stabulを購入し、USDm/のAPYを増やすために必要な投票権を獲得します。USDc 次の四半期のプールは 6% から 10% に増加し、結果は 12.5% になります。
議決権の購入に使用された 1 万ドルの初期投資を差し引くと、全体的な収益は年率 11.5% になります。ただし、LP は初期購入からの資本価値を維持し、次の四半期の構造について投票することができます。
本質的には、コストがわずか 1% の場合、APY を増やすために投票権を獲得 (購入) する強いインセンティブがあります。
このシナリオは、次のような場合にも現実的になります。
– 配送失敗の可能性を回避します。
– 自己監護権が維持されます。
– ハッキングやエクスプロイトに対する保険を提供する（Stabull すべての取引手数料の 5% を保険プールに押し付けます。
– LP への引き換えにはロックアップ/クールダウン期間はありません。
– 流動性がオンチェーンであるため、あらゆるスワップの完全なファイナリティと決済、そして透明性を実現
戦略を外に向けて構築し、 Stabull サードパーティのネオバンク、借入/貸出プロトコル、さらには構造化収益商品やSDRスタイルのバスケット/インを提供する集中型ファンドマネージャーを組み込む予定です。dex プログラム的に自動再調整できる製品 Stabullの流動性。
リアルワールドアセット（RWA）と Stablecoin 業界の洞察
– 20社以上の stablecoin 発行者 30 社以上、RWA 発行者 20 社以上、ネオバンク XNUMX 社以上。
– 法定通貨からstablecoin さまざまなユースケースに合わせた変換。
– 採用は遅いが、米ドル以外の通貨の採用は stablecoin改善しており、増加が見込まれる 実質上 今後数か月以内に。
– トークン化された商品市場（金、銀など）を誘致するための主な課題は、動的安定スワップというアイデアに対するそれらの相対的な「新しさ」にあります。しかし、商品、財務、プライベートクレジット、不動産を裏付けとするプラットフォームとの実りある話し合いが進行中です。
– その結果、2025年にはRWAが大幅に増加すると予想しています。
すなわち：
- RWA は現在大きなテーマであり、このサブセクターはブラックロックの BUIDL ファンドから個人のシード投資家に至るまで、健全な資金提供を受けています。これは、2016 年の DeFi インフラへの VC および民間資金の流入を思い起こさせます。
- 多くのプロジェクトがオンチェーンで資産を発行していますが、流動性は複数のチェーン上にあります。すべてをステラ上に置き、イーサリアムに移行しているプロジェクトもあります。 PolygonAvalanche から HashGraph に移行している人もいます。
Stabullの立場は、ベストプラクティスの均質化、テクノロジーの選択/チェーンの標準化は、業界が進めている必要なプロセスであるということです。
私たちは基盤インフラプロバイダーとして、パートナーが初期の流動性とマーケティングを提供する限り、あらゆるチェーンを統合し、あらゆるプールをロードします。
12 か月以内に流動性が 2 ～ 3 のチェーンに集中すると予想しています。
製品およびビジネス開発:
– 「Vaults」機能が完成に近づいています。
– 流動性マイニング プログラムの設計が完成しました。
– イーサリアム上の追加の流動性プールと Polygon 今後数日以内に追加され、dapp に表示されるようになります。
– 戦略的統合に向けて他の4つのチェーンと対話中。ほとんどはエコシステムファンド、RWA/Stablecoin 発行者とその流動性パートナー。
– 流動性マイニング プログラムが開始されると、さまざまなユーザー獲得、ブランド認知、ソーシャル キャンペーンを推進できるようになります。
Stabullのコア KPI はシンプルです: TVL とスワップ量。これはまだ始まったばかりです。
TGE の準備として、7 月末にパブリック セール / ローンチパッド プログラムに重点を移します。
トークン生成イベント (TGE) の計画:
– 前述の通り、私たちはタイミングと市場状況を慎重に検討し、最良の結果を引き出します。 StabullのTGE。
– 名前は挙げませんが、私たちはクールな DEX プロジェクトは 100 億 TVL を達成し、200 万人以上のフォロワーを獲得し、Bybit やその他の大規模なリスト、KOL、メディアなどに 1.5 万ドル以上を費やしましたが、その結果、開始価格は事前販売価格の 1 分の 10 になりました。過去 4 か月間に同様の結果で開始された多くの高 FDV/低フロート VC プロジェクトの XNUMX つです。
– 比較すると Stabull わずか 2.25 万ドルの MCAP、初日の FDV は低く、フロートは高く、略奪的な VC はなく、トークンの配分はバランスが取れています。
今後の展望：
– ポジショニング Stabull DeFiブランドのトップ10にランクイン。
– SWIFT およびロンドン貴金属取引所の代替手段を提供します。
– 成長を支援する stablecoin および RWA エコシステム。
– 頻繁な更新と透明性のあるコミュニケーションへの取り組み。
– 開発から発売まで7月/8月。
– TGE 後の段階的な分散化 (DAO 投票ポータル、HoloChain テクノロジーを利用してフロントエンドとバックエンドを分散化、2024 年の残り期間と 1 年上半期)。
– より多くのプール、より多くの流動性、より多くの NeoBank と DeFi の統合が定期的に行われます。
未来は明るく、分散化されています。
実現に向けて努力してまいりますので、引き続きご支援をよろしくお願いいたします。 Stabull金利を民主化し、進化する暗号通貨金融環境に堅牢なインフラを提供するというビジョンの実現に取り組んでいます。 Discord、またはXの最新情報をフォローしてください @Stabullファイナンス またはLinkedInでフォローしてください Stabull ファイナンス.
