Real World Bates en Stablecoins: 'n Oorsig

Inleiding

Real World Assets (RWA's), in die konteks van die blokkettingsektor, verwys na tasbare en ontasbare bates soos vaste eiendom, kuns, musiek en kommoditeite wat deur tokenisering na die blokketting gebring word. Tokenisering is die proses om 'n digitale weergawe van 'n fisiese werklike bate te skep deur 'n trustlose slim kontrak. Ontwikkelaars skep oor die algemeen slim kontrakte wat 'n token uitreik wat 'n RWA verteenwoordig saam met 'n off-chain-waarborg dat die uitgereikte token altyd aflosbaar is vir die onderliggende bate.

Bron: QIDs Asset Ventures

RWA's is beskou as die heilige graal onder kripto-beleggers en produkbouers. Die grootte van wêreldwye eiendoms-, koolstofkrediete-, goud-, kuns- en musiekmarkte, om 'n paar potensieel tekenbare RWA's te noem, is enorm, wat die kriptomark self verdwerg.

Stablecoins: 'n Gewilde RWA

Een spesifieke Real World Asset het aanslag gekry en is reeds ongelooflik gewild. Stablecoins is 'n vorm van cryptocurrency en gedigitaliseerde werklike bate wat ontwerp is om prysstabiliteit te bied. Hulle is tipies gekoppel aan 'n stabiele bate, soos fiat-geldeenhede soos die Amerikaanse dollar of kommoditeite soos goud. Daar is gerapporteer dat die transaksievolume van stablecoins het nou Mastercard s'n oorskry en is besig om Visa in te haal.

Baie beskryf stablecoins as crypto se "killer app" 'n relevante en wenslike toepassing wat die kernwaarde van 'n groter tegnologie bewys. Dit is een van die ontluikende redes waarom die breër finansiële mark begin opstaan ​​en aandag gee aan die digitale batesektor.

Meganika van Stablecoins

Stablecoins word uitgereik op blokkettings met dieselfde eienskappe as enige digitale bates, afgesien van hul agterkant. Die meerderheid van stablecoins kan slegs uitgereik word wanneer die uitreiker ontvang of neem bewaring van die bate die stablecoin verteenwoordig. Dit staan ​​bekend as 1:1-rugsteun, want as gevolg van ontwerpkeuses soos die vermoë om te gebruik stablecoins vir die bates wat hulle verteenwoordig, kan hierdie bates hul waarde hou.

Die gewildste stablecoins, op 'n afstand, is 1:1-gesteunde Amerikaanse dollars, insluitend Tether (USDT) en USD Coin (USDC). Toeganklike, digitale Amerikaanse dollars was 'n toevlugsoord vir kripto-handelaars wat op soek is na winsgewende Bitcoin- en altcoin-posisies. Stablecoins het onmiddellik 'n oplossing geskep vir die inherente wisselvalligheid van opkomende kripto-tokens soos Bitcoin en Ethereum, wat belêbare bates met hoë voordele maar riskant is. Bitcoin- en Ethereum-handelaars kan op die blokketting bly stablecoins, versagtende belastingimplikasies wat gepaard gaan met die wisselvalligheid van kripto-prysbewegings, terwyl dit handelaars help om vloeibaar onchain te bly.

Gebruik gevalle en voordele van Stablecoins 

Behalwe die handelsgebruiksgeval, USD stablecoins is in baie opsigte baie makliker en goedkoper om te verkry en te doen as hoogs wenslike fiat Amerikaanse dollars. Houers kan rente op USD verdien stablecoins sonder identiteitsbeperkings deur Web3-platforms, en salarisse kan aan betaal word stablecoin blockchain beursies net soos hulle kan bankrekeninge. Wanneer dit gekombineer word met gereedskap soos 'n kripto-gesteunde debietkaart, stablecoin kan 'n wye reeks bankaktiwiteite oopstel vir individue en besighede wat andersins van die tradisionele banksektor uitgesluit kan word.

Stablecoins help Web3-gebruikers aan boord van die blokketting en bly onchain. In Augustus 2024, Brave New Coin het met Yat Siu gepraat, Medestigter en voorsitter van Animoca Brands, een van die voorste beleggers en bouers van Web3-tegnologie. Hy het verduidelik dat - "Gebruikers sal gewoond raak daaraan om vir Web3.0-goedere en -dienste te betaal stablecoins – dit beteken ook dat gebruikers sal hou stablecoins vir langer tydperke; sodra geld aan die ketting is, sal dit daar bly.”

Dit sal gehelp word deur Ethereum se EIP:7702 en die ERC-4337-standaard . Die implementering van hierdie opgraderings sal blokkettingrekeningskeiding op Ethereum en sy gekoppelde netwerke moontlik maak. Dit is daarop gemik om baie van die kompleksiteite van die blokketting-agterkant weg te neem, wat die gebruikerservaring meer soortgelyk aan dié van 'n Web2.0-ervaring sal maak.

USD Stablecoin beursies lyk in baie opsigte na wêreldwye semi-gereguleerde Amerikaanse dollar bankrekeninge. Bron: Allium 

Risiko's en regulatoriese kommer rondom USD stablecoins 

Alhoewel hierdie gebruiksgeval kragtig is, het dit sy probleme. As 'n USD stablecoin sou groot genoeg word en in duie stort soos USD Terra (UST) gedoen het, kan die groter gevolge vir die globale finansiële sektor wreed wees. 

Daar moet kennis geneem word dat UST 'n algoritmiese was stablecoin, nie 'n 1-vir-1-gesteunde een soos gewilde gevestigde USD nie stablecoins USDT en USDC. 1-vir-1 stablecoins moet gerugsteun word deur gelyke kontantreserwes, terwyl algoritmiese stablecoins soos UST word ondersteun deur 'n wisselvallige sekondêre digitale bate wat kan ruil tussen onder- en oorkollaterisering van die stablecoin dit ondersteun. Dit beteken dat sy model baie meer riskant was as die meeste USD stablecoinis vandag beskikbaar. 

Banke in die Verenigde State word beskerm en gereguleer deur entiteite soos die FDIC en die Amerikaanse regering, wat beteken dat hulle veiligheid en gerusstelling het in die geval van 'n swart swaan gebeurtenis. FDIC wat verbruikersbankrekeninge tot $100,000 per rekening beskerm. 

Die toeganklike, globale, onburokratiese aard van USD stablecoins is 'n groot voordeel wat die token-model gehelp het om te groei, maar dit het ook nadele. Die USD stablecoin mark het nie die valskerm van die Amerikaanse regering nie; in plaas daarvan word dit deur private maatskappye ondersteun.

'N meer pragmatiese rasionaal vir hoekom die USD stablecoin sektor kan misluk of beperk word, is dat dit gereguleer sal word soos Amerikaanse banke of selfs meer streng. Amerikaanse senatore soos die demokratiese Elizabeth Warren neem 'n dowwe siening van USD stablecoins:

"Stablecoins hou ook risiko's vir ons nasionale veiligheid in. Stablecoins is nou die mees algemene kripto-geldeenheid wat verband hou met kripto-swendelary en kripto-transaksies na en van gesanksioneerde entiteite, wat Bitcoin verbysteek. Groepe wat met onwettige transaksies handel, het 'n aansporing om te gebruik stablecoins omdat hulle probleme ondervind om toegang tot die Amerikaanse dollar op tradisionele maniere te kry, maar steeds wil voordeel trek uit die stabiliteit daarvan.
- Elizabeth Warren, Amerikaanse senator van Massachusetts en ondervoorsitter van die Senaat Demokratiese Koukus

Die opkoms van Stabull en die nie-USD stablecoin 

Stabull is 'n Stablecoin & RWA DEX wat FX en kommoditeitsmarkte op die ketting bring. USD en nie-USD stablecoin gebruikers kan ruil, likiditeit verskaf en 24/7 in die steek gelaat met lae fooie en vinnige uitvoering. Stabullse handelsenjin is gebou om omruiling tussen digitale forex en kommoditeite te optimaliseer. 

Bron: stabull.finansiering

Stabull en nie-USD Stablecoins soos NZDS, BRZ en GYEN is gebou met die naderende regulering van die USD stablecoin sektor in gedagte. Sowel as om die onderverteenwoordiging van nie-USD op te los stablecoins binne die digitale bateruimte. 

'n Oorbeklemtoning op Amerikaanse dollar stablecoins het 'n potensiële konsentrasierisiko geskep.

Daarbenewens kan die sektor meer doeltreffend wees gegewe sy globale aard. 'n Tipiese stablecoin gebruiker is 'n werk-van-huis-pro-crypto-tegnologie-werknemer wat by 'n wêreldwye firma werk en buigsame ure werk. Hulle word inbetaal stablecoins maar in die meeste gevalle sal hulle moet verkoop vir plaaslike geldeenheid vir dag-tot-dag besteding. Daar is talle derde partye betrokke by hierdie tipe interaksie.

Meer fiat stablecoins, soos Digital Yens, Euros, en Pounds, sal die middelmanne wat betrokke is by oorgrens fiat-tot-crypto-transaksies verminder. Beter infrastruktuur soos die Stabull globale stablecoin ruil kan ook transaksiekoste verminder en die spoed en doeltreffendheid van 'n blokkettinggebruiksgeval verbeter wat 'n sterk produk-markpaspas het en uiters gewild is.

Bron: X.com

In die voorbeeld hierbo, a stablecoin ruil soos Stabull sal dit moontlik maak vir maklike omruiling tussen USDC en CAD stablecoin. Die meeste CAD stablecoins bied direkte aflossingsfasiliteite en kan oor die algemeen op groot uitruilings verkry word. QCAD is onlangs aangekondig as 'n bate wat die globale ruilreus Coinbase oorweeg om te noteer.

Die gebruiker se ander probleem, omdat hy nie toegang tot Amerikaanse banke het nie omdat hulle vir 'n ruil met Kanadese geloofsbriewe aangemeld het, kan ook indirek verbeter word deur die opkoms van Stabull. Stabull werk hard om bymekaar te bring stablecoin uitreikers, groot en klein, van regoor die wêreld.

Benewens die aanbied stablecoin likiditeit, uitreikers deel hulpbronne en versprei die stablecoin ekosisteem se net. Deur inligting en netwerke rondom bankvennote, afritdienste en DeFi-integrasies oor te deel stablecoin verskaffers, die groei van die nie-USD stablecoin ekosisteem gaan jaar-tot-jaar toeneem soos ons in 2025 inbeweeg.

Die krag van die oorgang van buite-ketting na on-ketting stelsels. Bron: stabull.finansiering

RWA geleenthede verder Stablecoins

Stablecoins is egter net een laag van die RWA-ysberg, en die sektor se potensiaal en omvang is allesomvattend.

Een van die kragtigste vermoëns van RWA's is om die hindernisse tot toegang te verlaag vir belegging in hoëwaarde-bates soos kuns, vaste eiendom en private krediet. Tokenisering laat toe dat hierdie bates opgebreek word in kleiner, belêbare stukke wat meer toeganklik is vir verskillende beleggersdemografie. Verder verwyder dit hindernisse soos geografiese grense en dataprivaatheid.

Tokenisering van RWA's maak ook hierdie onderliggende bates meer likied, aangesien dit gefraksionaliseer kan word. Tokens is makliker om op sekondêre markplekke te verhandel in vergelyking met fisiese, wetlik komplekse bates soos vaste eiendom. Tokenisering verhoog ook die nut van werklike bates deur hulle toe te laat om kollateraal vir DeFi-protokolle te word.

RWA's word ook beskou as 'n sleutelpad vir die institusionele aanvaarding van kripto-geldeenhede. Sommige van die gewildste bates om te teken is hoëwaarde-bates wat dikwels op die balansstate van groot instellings soos banke en familiekantore staan. Hierdie instellings ondersoek bate-tokenisering vanweë die doeltreffendheidsvoordele soos deursigtigheid en transaksiespoed.

Bykomende kategorieë van RWA's

Die vyf mees gewilde en relevante RWA-kategorieë is:

• Stablecoins
• Privaat krediet
• Tokenized skatkissies en sekuriteite
• Regeneratiewe Finansies
• Kuns en versamelstukke

Regeneratiewe Finansies (ReFi)

Regeneratiewe Finansies is 'n konsep wat in die RWA- en DeFi-sektore aanslag gekry het. ReFi fokus op die bevordering van volhoubaarheid en ekonomiese veerkragtigheid tesame met geldelike winste. Tradisionele finansies is gekritiseer omdat hulle korttermynwinste bo langtermyngevolge soos omgewings- en maatskaplike skade prioritiseer. ReFi bied 'n oplossing deur stelsels te bou wat langtermyn ekonomiese en sosiale lewenskragtigheid bevorder.

Voorbeelde van ReFi sluit in KlimaDAO, 'n projek wat 'n kripto-token geloods het, gerugsteun deur werklike koolstofbates, koolstofkrediete. Hierdie stelsel beteken wanneer iemand 'n KLIMA-token koop, finansier hulle die verwydering van omgewingskadelike koolstof. Die DAO beweer dat hy miljoene ton koolstof van die wêreld verwyder het.

Nog 'n gewilde ReFi-toepassing is die Seed Club, 'n Vancouver-gebaseerde DAO wat 'n broeikas en versneller verskaf wat daarop gefokus is om ekobewuste beginners te help om gemeenskapsbeheerde DAO-strukture op te stel wat meer in lyn is met hul egalitêre missies.

Getekende skatkissies

Gekenmerkte skatkiste is digitale voorstellings van staatseffekte wat verkry word en verhandel word deur slim-kontrak-gebaseerde tokens op 'n gespesifiseerde blokketting. Dit is stabiele beleggings wat opbrengste genereer, veral tydens ekonomiese toestande waar rentekoerse styg.

Die 10-jaar-tesourie is die gewildste staatseffek. Die opbrengs daarvan is die rentekoers wat die Amerikaanse regering vir die dekade betaal om geld te leen. Nadat staatseffekte aan beleggers uitgereik is, kan hulle dit óf koop om te hou óf dit aan beleggers op 'n sekondêre mark verkoop.

Gekenmerkte tesouries word oor die algemeen gesien as veiliger en meer stabiel as beleggings soos aandele en kripto, maar genereer ook 'n opbrengs en kan 'n uitstekende belegging in spesifieke ekonomiese toestande wees, soos wanneer 'n Sentrale Bank inflasie probeer afkoel deur rentekoerse te verhoog. 

"Minder as vyf maande nadat dit $1 miljard in markkapitalisasie bereik het, het getekende Tesourie-notas weer in grootte verdubbel en die $2 miljard-vlak oorskry volgens data van RWA.xyz.

Bron: RWA.xyz

Toekomstige vooruitsigte: Tokenized voorraad 

Terwyl ons hierdie verslag saamgestel het, het ons met Scott Gentry van die Stabull span. Gentry, wat 'n ervaring in Tradisionele Finansies het, het lank en hard gedink oor die ontwrigtende potensiaal van tokenisering. Hy het voorgestel dat die Amerikaanse aandeeleienaarskapstelsel 'n stelsel moet wees wat by tokenisering kan baat. Aandeeleienaarskap in die Verenigde State word bedryf en bestuur deur die Depository Trust Company, 'n filiaal van die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC). Hierdie gesentraliseerde entiteit is gedurende die 1970's geskep om doeltreffendheid te verbeter deur die vermindering van backoffice-administrasie en papierwerkverpligtinge van Wall Street-firmas. 

Wanneer openbare maatskappye na hul aandeleregister kyk, sien hulle net die Bewaartrustmaatskappy. Aandelemakelaars dra aandele oor tussen rekeninge by die trustmaatskappy, met die makelaars wat individuele eienaars van aandele verteenwoordig. Hierdie stelsel waar makelaars beheer het oor die aandele wat uiteindelik aan hul kliënte behoort, kan tot verskeie kwessies lei. Byvoorbeeld, in plaas daarvan om 'n handel uit te voer, kan 'n makelaar net aandele onder hul kliënte oordra en die verkoop as 'n eksterne handel merk. In 'n ander soortgelyke situasie, as 'n handelaar 'n aandeel wil kort deur dit te leen en dit dan aan die mark te verkoop, kan die makelaar dit moontlik maak deur 'n individuele aandeelhouer se aandele uit te leen sonder hul toestemming, en ook nie enige publiek toeganklike bewys dat dit gebeur het in die eerste geval.

Ons het gesien hoe hierdie druk feitlik na vore kom tydens die Dole-skikkingsaak in 2013. Na 'n suksesvolle regsgeding wat David H. Murdoch en sy bestuurders van belangebotsings beskuldig het om die maatskappy privaat te neem. Aandeelhouers is meegedeel dat hulle 'n ordentlike uitbetaling sal ontvang, maar kwessies het na vore gekom omdat aandeelhouers wat aandele besit, nie verantwoord kan word nie. 

In die skikking het 4,662 49,164,415 mense en entiteite 2.74 36,793,758 XNUMX aandele teen $XNUMX per aandeel geëis, maar Dole het slegs XNUMX XNUMX XNUMX aandele uitstaande gehad. Dit was waarskynlik nie valse bewerings nie. Bo en behalwe die moontlike kortsluitingskwessie, was die mark dalk lomp op Dole se posisies weens die siening dat die maatskappy se samesmelting en privatisering moontlik misluk het. 

Behalwe kortsluiting, kan 'n ander probleem ook ontstaan. Die New York Times wat die saak bespreek, merk op “dat die Depository Trust Company soms nie tred hou met aandele nie. Wanneer dit gebeur, plaas dit 'n "kilte" op die aandele, wat beteken dat dit ophou om hulle op te spoor as gevolg van gevestigde prosedures vir die laaste drie handelsdae tot die sluiting van 'n samesmelting.

Tokenisering maak dit reg omdat dit direkte eienaarskap moontlik maak. Tokenisering sal individue toelaat om tokens te hou, in plaas van makelaarsrekeninge, om hul aandele direk op die blokketting te verteenwoordig. Aandeelhouers kan volle beheer oor hul bates hê, sonder om 'n tussenganger te benodig. 

Daar is bykomende voordele soos streaming dividende. Tokenisering beteken dat enige dividende direk aan die beursiehouer betaal kan word, in die vorm van bates, op enige tydstip of outomaties deur slim kontrakte wanneer hulle 'n momentopname maak van wie hul aandele hou.

Die deursigtige, verantwoordbare aard van blokkettings dra ook hiertoe by. Die onveranderlike grootboek van 'n openbare blokketting beteken dat elke getekende aandeeltransaksie sigbaar en deursigtig is. Dit voorkom situasies waar daar meer aandele opgeëis kan word as wat bestaan, of as daar is, sal dit maklik wees om presies te weet wanneer die kwessie ontstaan ​​het.

Dit sal die onopdraggewende leen van aandele vir kortsluiting verhoed. Ambagte kan ook onmiddellik vereffen en kwessies soos vertraagde skikkings tussen makelaars of interne oordragte verwyder. Eienaarskaprekeninge kan onmiddellik en outomaties opgedateer word sodat rekords akkuraat en op datum kan wees. Tokenisering sal ook die behoefte aan gesentraliseerde skoonmaakhuise uitskakel, terwyl die moontlikheid van menslike foute of manipulasie verminder word. 

Kritiek op werklike wêreldbates (RWA's)

Uitdagings vir die aanvaarding van RWA's

Die toonaangewende konsultasiefirma McKinsey skets verskeie sleuteluitdagings vir die wydverspreide aanvaarding van RWA-stelsels en tokenisering:

1. Tegnologie en infrastruktuurbeperkings

Die huidige groei van die RWA-sektor is belemmer deur tegnologiese en infrastruktuuronvoorbereiding. Institusionele beursies, uitruilings en bewaringsdienste, soos Agio , bestaan ​​wel, maar het dikwels nie die buigsaamheid en konnektiwiteit van tradisionele, nie-blokkettingstelsels nie. Terwyl gedesentraliseerde en toestemminglose blokkettingplatforms voordele bied, kom hulle ook met kompromieë, soos stadiger opdaterings, onderontwikkelde gereedskap, onvoldoende tokenstandaarde en sekuriteitskwessies.

2. Hoë implementeringskoste en onduidelike korttermynbesigheidsgevalle

RWA's se potensiële gebruiksgevalle sal waarskynlik slegs realiseer met bedryfskaal en behoorlike konnektiwiteit en handelstelsels. Professionele beleggers moet tans tweelingstelsels bou om beide buite-ketting- en on-kettingaktiwiteite te hanteer, wat wetlike en regulatoriese kompleksiteit byvoeg. Boonop is die korttermynvoordele onduidelik, met onsekerhede oor hoeveel kapitaal na nuwe uitreikers sal vloei en hoeveel kopers daar in die mark sal wees.

Die toekoms van RWA-tokenisering

Tokenisering is op 'n buigpunt

McKinsey stel voor dat tokenisering 'n buigpunt kan bereik. Ten spyte van infrastruktuurbeperkings, toon die sektor belofte as gevolg van verbeterings in getekende kontantopsies, die bekendstelling van RWA's soos getekende skatkis wat die huidige hoërentekoers-omgewing benut, en die opkoms van gunstige regulatoriese strukture in nie-tradisionele markte.

Die USD stablecoin mark het sy vinnige uitbreiding voortgesit danksy goedkoper, vinniger en meer veelsydige transaksies wat deur nuwe blokketting-ontplooiings en oorbruggingstegnologie moontlik gemaak word. USDC en USDT het in gewildheid gegroei as gevolg van weergawes gebou op Optimism en Tron, en brûe soos Synapse maak kruis-ketting beweging makliker. Beperkings op stablecoins word stadig verwyder, terwyl oplossings soos Stabull fasiliteer die groei van nie-USD stablecoins.

As kleinhandelgebruikers in verskillende lande regoor die wêreld digitale weergawes van hul plaaslike geldeenhede kan hou, in plaas daarvan om tot digitale Amerikaanse dollars beperk te word, kan die RWA-sektor verder uitbrei. Hierdie toekoms strook met Stabullse missie om afhanklikheid van USD te verminder stablecoins deur 'n uiteenlopende reeks fiat-geldeenhede oor verskillende blokkettings te ondersteun.

Institusionele belang en regulatoriese ondersteuning

Groot korporasies soos Goldman Sachs en lande soos El Salvador en die VAE het raamwerke gebou om bate-tokenisering te ondersteun. Hierdie raamwerke het ten doel om veiligheidsnette, brûe, reëls en ander strukture daar te stel om die sektor se groei te bevorder. Ambisieuse RWA-projekte is besig om aanslag te kry weens hierdie verhoogde institusionele belangstelling.

Een sleutelfaktor wat groei dryf, is die sukses van getekende skatkiste, wat aantrekliker geword het in 'n hoërentekoers-omgewing. Soos McKinsey opmerk, het korttermyn-likiditeitstransaksies, soos getekende repo's en sekuriteitslenings, voordeel getrek uit kapitaaldoeltreffendheid in hierdie ekonomiese klimaat. Gekenmerkte skatkamers, nou ter waarde van meer as $2 miljard, het vinnige groei ervaar as gevolg van gunstige toestande.

Vooruitskouend

Terwyl skatkiste met tekens gefloreer het die afgelope paar jaar, kan die potensiaal vir rentekoersverlagings hul toekomstige gewildheid demp. Die RWA-sektor se aanpasbaarheid bied egter geleenthede vir ander bates, soos goud, wat in lae-rente-omgewings floreer. Goud, as 'n veilige hawe-bate wat bestand is teen valuta-depresiasie, kan 'n groter vraag sien namate die belangstelling in getekende tesouries afneem. Boonop, as die belangstelling in getekende skatkissies daal as gevolg van laer Amerikaanse koerse, is RWA-inset nog 'n moontlike plaasvervanger. 

'n Voordeel van tokenisering is die bevordering van 'n bate se nut. Gekenmerkte weergawes van bates soos eiendom en private krediet kan in DeFi geïntegreer word en het nuutgevonde nut. In 'n onlangse Podcast met Brave New Coin, Fran Strajnar stigter van Techemy Group— bespreek die ontwrigtende potensiaal van DeFi en platforms soos Stabull om 'n opbrengs uit bates soos goud te genereer. Strajnar noem Likiditeitsvoorsiening as 'n weg vir opbrengsgenerering. 

Histories was dit uitsluitlik toeganklik vir instellings en professionele persone om 'n likiditeitsverskaffer te wees en 'n inkomste te verdien bloot deur kapitaal te verskaf om handel te fasiliteer. Gedesentraliseerde Finansies het egter baie van hierdie hindernisse afgebreek deur finansiële stelsels te demokratiseer en te vereenvoudig, wat dit moontlik maak om eenvoudige weë vir opbrengsgenerering te skep. Enigeen kan 'n getekende fiat-geldeenheid, goud of kommoditeit koop en dit op 'n platform soos Stabull waar dit handel sal vergemaklik en die deponeerder in staat sal stel om 'n verlaging van die transaksiefooie wat gegenereer word, te verdien. 

Bedryfskritieke: 

Nelson, 'n ander lid van die Stabull span, het met ons gepraat oor die belangrikheid daarvan om te oorweeg waarom tokenisering - as dit 'n ongelooflike, spelveranderende tegnologiemodel is - nie die wêreld reeds verander het nie? Nelson het vir ons gesê dat die bekendstelling van 'n RWA-aanvangsonderneming geen maklike taak is nie, dit is 'n splinternuwe tegnologie-paradigma met onsigbare mure wat steeds in plek is. 

Antone Golub is die stigter van die cryptocurrency-beurs Lykke en 'n lid van SwissAssetDAO. Golub het 'n projek gelei om aandele van Lykke en SwissAssetDAO te teken en is aan die voorpunt van die skep van tekens van werklike bates om kripto-portefeuljes te help diversifiseer. Hy het verskeie sleuteluitdagings vanuit 'n insider se perspektief uitgelig:

1. Tokenisering via spesiale doelvoertuie (SPV)

Die tokenisering van RWA's vereis dikwels die vestiging van Special Purpose Vehicles (SPV's), wat 'n duur, komplekse en ondoeltreffende proses is. Golub verduidelik dat daar in baie jurisdiksies geen wetlike raamwerk is vir die direkte, on-ketting uitreiking van RWA's nie, wat die skepping van SPV's noodsaak, selfs in tokenisasie-vriendelike omgewings. Dematerialisering (DEMAT), of die skuif van fisiese sertifikate na elektroniese boekhouding, is lank reeds aanvaar in tradisionele finansies. 

2. Gebrek aan sekondêre markte en likiditeit

Een van die beduidende struikelblokke vir die aanvaarding van RWA is die afwesigheid van sekondêre markte en likiditeit. Beleggers staar beperkte plekke in die gesig waar hulle getekende bates doeltreffend kan koop en verkoop, wat die ekosisteem se groei en aantreklikheid belemmer.

3. Regulerende uitdagings

Regulatoriese uitdagings bly 'n beduidende hindernis vir die tokenisering van aandele en RWA's. Golub noem dat wettige kompleksiteite dikwels ontstaan ​​wanneer daar probeer word om RWA's op openbare, toestemminglose blokkettings te skep en te ontplooi sonder om reperkussies in die gesig te staar. Hierdie wettige wrywing verhoog koste en skep 'n uitdagende omgewing vir sowel beleggers as uitreikers.

4. Dalende rente en likiditeit in die RWA-ekosisteem

Golub merk ook op dat likiditeit geleidelik die RWA-ekosisteem verlaat, en beleggersbelangstelling neem af. Vir die sektor om verder te slaag stablecoins, dit moet makliker word vir beleggers om toegang tot RWA's te kry, en uitreikers moet dit naatloos oor verskeie openbare blokkettings kan ontplooi.

Gevolgtrekking

Die opkoms van Real World Assets (RWA's) met blokkettingtegnologie dui op 'n deurslaggewende evolusie in die finansiële en batebestuurbedrywe. Een vorm van RWA, die Stablecoin, word reeds erken as crypto se nuutste "moordenaar-app", maar dit wys net een laag van wat tokenisering kan bereik om werklike waarde toeganklik te maak op gedesentraliseerde netwerke. 

As die gewildheid van USD stablecoins aanhou groei onverpoosd, is hierdie groei aanwakker die breër RWA-sektor, wat bates soos nie-USD insluit Stablecoins, Goud, Tesourie privaat krediet, en meer. Hierdie symboliese bates bied aansienlike voordele, van verbeterde likiditeit tot gedemokratiseerde toegang vir beleggers van alle groottes.

So belowend soos hierdie ruimte egter is, bly daar nog beduidende struikelblokke. Regulatoriese uitdagings, tegnologiese beperkings en likiditeitskwessies moet aangespreek word sodat die sektor sy volle potensiaal kan bereik. Platforms soos Stabull, wat poog om die te diversifiseer en te versterk stablecoin ekosisteem, neem die eerste stappe om hierdie hindernisse te oorkom deur die fiat-geldeenheid te verbreed stablecoin mark met 'n enkele platform om tussen groot en klein te ruil stablecoins, stroomlyn oorgrenstransaksies in die proses.

Uiteindelik bied RWA's geweldige potensiaal om te hervorm hoe mense en maatskappye hul bates belê, verhandel en bestuur. Hul sukses sal waarskynlik afhang van 'n kombinasie van regulatoriese duidelikheid, verbeterde infrastruktuur en voortgesette innovasie in die sektor. Soos tokenisering 'n buigpunt nader, kan die impak daarvan veel verder strek stablecoins, 'n rewolusie van globale finansies deur breër institusionele aanvaarding en dieper integrasie met gedesentraliseerde finansies (DeFi) stelsels. Hulle kan nuwe prokureurs van waarde ontsluit deur die doeltreffendheid en deursigtigheid van finansiële markte te verhoog.